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经典案例
山西重卡获“混血”重生 沃尔沃卡车入驻龙城
时间: 2022-02-25       

本项目中,由山西省产权交易市场有限责任公司受江铃汽车股份有限公司(以下简称“江铃汽车”)委托挂牌转让。经过公开征集意向受让方,最终由Volvo Lastvagnar Aktiebolag(沃尔沃卡车公司) 以7.814亿元的交易对价收购。

一、项目背景

江铃汽车于二十世纪八十年代中期在中国率先引进国际先进技术制造轻型卡车,成为中国主要的轻型卡车制造商。1993年11月,公司成功在深圳证券交易所发行A股,成为江西省第一家上市公司,并于1995年在中国第一个以ADRs发行B股方式引入外资战略合作伙伴。美国福特汽车公司(以下简称“福特”)现持有公司32%股份。

江铃重汽现总部位于山西综改区,前身为山西省汽车工业集团,2007年山西省委、省政府为“振兴重车产业、促进经济转型”,引进中国长安汽车集团股份有限公司将其重组设立为太原南方重型汽车有限公司,成为长安汽车全资子公司(后长安汽车和大股东中国兵器装备集团公司分别持有80%与20%的股权),后又于2009年10月份更名为太原长安重型汽车有限公司,成为当时山西最大的国有商用车生产基地和重卡龙头企业。2012年7月,国内知名汽车品牌江铃汽车公告拟以不超过 2.7 亿元的价格受让了中国兵器装备集团及长安汽车合计持有的太原长安重汽的全部股权,并于 2013 年 1月,在完成相应的工商登记变更后,将太原长安重汽更名为江铃重汽,公司因此正式切入重卡领域。江铃汽车于2020年8月按整车及发动机业务对江铃重汽进行分立,分立为存续公司“江铃重型汽车有限公司”和派生新设公司“太原江铃动力有限责任公司”,并向分立后的江铃重汽增资11.42亿元。

沃尔沃集团,如今生产乘用车、卡车、客车、建筑设备、游艇及工业用发动机的瑞典公司,在1927年时于哥德堡创立。

二、项目操作

(一)归纳问题,直面问题

江铃汽车及意向受让方沃尔沃集团境外资金跨境结算、国有资产转让所需面对的问题,数次多方线上交流。由于此项目涉及国有资产海外并购,不管是交易双方,或是交易市场,或是银行机构都对此次并购服务格外重视。

省产权交易市场需要为就此次并购的特点向客户提供切实可行的境外资金规划。

(二)主动出击,全方面解读

山西省产权交易市场针对项目的难点,联合银行、外管局及中国人民银行多方洽谈、谈论,以各方政策为依据,结合多方客户需求,为此项目设计独特的支付路径。完美的解决了外方资金入境问题,解除了外方资金安全性的顾虑。

三、案例启示

此项目是实现江铃汽车公司愿景,调整战略方向的重要举措。沃尔沃卡车也以此次收购江铃重汽全部股权为契机,在山西省转型综合改革示范区落地沃尔沃卡车生产基地。依靠本土化采购完善在中国的供应链,更好的服务于中国这一全球最大的卡车市场。

本次项目中,江铃重汽此次挂牌出售,交易双方面临着境外资金准入、流转规则等问题,山西产权交易市场为其设计安全可靠的资金线路。充分体现了山西产权交易市场在资本整合、要素市场功能的重要作用,盘活存量资产,提高资产的流动性与变现力,山西产权交易市场帮助江铃汽车实现了国有资本的退出,境外资本的注入,帮助企业重新焕发活力。

 

国有产权三部  刘旸